Video Ce este indicatorul PER şi cum îl folosim când investim la bursă

5 minute și vedem cum se face o evaluare simplă dacă vrei să investești într-o anumită companie. Revin la această imagine de ansamblu, așa cum o să o fac deseori, pentru a ne reaminti soluțiile și canalele, strategiile prin care putem investi la bursă. Și am tot văzut în săptămânile trecute – și toate episoadele sunt arhivate, disponibile pe site-ul observatornews.ro, la IQ Financiar – cum putem să investim indirect prin fondurile mutuale, niște societăți de administrare de investiții pe care noi le mandatăm să ne investească banii noștri. O să vorbim în săptămânile viitoare și despre pensii private, Pilon 2 și Pilon 3. Am vorbit despre investiții pasive, cum putem să mergem cu piața, cu turma, ca să zicem așa, cu cele mai tranzacționate companii, prin investițiile pasive, cu indici. Am văzut diverse indici.

O să atingem puțin și ideea de investiții active, unde poți să faci o evaluare și să pui mai mulți bani într-o companie, într-un moment. Eu nu vă recomand asta. Nu vă recomand asta. Pentru că este mai riscant și mai tehnic. E mai greu. Pierzi timp sau investești timp și chiar dacă tu ai dreptate și pui mulți bani într-un moment într-o companie, s-ar putea ca piețele să reacționeze emoțional, panică indusă de diverse alte elemente și să scadă în continuare. Mergi cu piața. Oricine poate să o facă cu 100 de lei, investind în indice la Bursa de Valori București. În ultimii 25 de ani, 100 de lei pe lună – ai fi ajuns să ai de 11 ori banii. Sincer, eu am doctoratul în analiză financiară și știu cum să fac evaluări foarte sofisticate. Dar foarte rar o fac, pentru că necesită foarte mult timp și vreau să stau și eu cu familia, și am și alte preocupări, nu doar să fac bani, bani, bani. Pentru că banii se fac și la un randament mediu, pe termen lung, e suficient. Ați văzut că la bursă pot să fac cel puțin 10% pe an în termen real. E suficient. Haideți să nu ne lăcomim. Dar dacă eu îmi fac datoria și vreți să investiți mai mulți bani într-o companie, într-un moment, vreau să vă arăt un indicator banal, simplu, pentru a determina răspunsul la cea mai importantă întrebare: Care este prețul corect? Pentru că atunci când pui mai mulți bani într-un moment într-o companie, trebuie să știi să faci această evaluare. Iar prețul corect este determinat de profitul generat de acea companie. Este cel mai simplu indicator. Sunt sute. Eu îi știu pe toți, dar nu o să facem aici doctorat de analiză financiară la televizor. Dar să-l știți măcar pe acesta. Să aveți o idee, o măsură, o referință.

Ce este indicatorul PER

Vezi și

Când profitul unei companii este foarte sus și crește, atunci și prețul companiei crește. Și acest indicator se cheamă PER, de la Price Earnings Ratio. Practic, îți arată raportul dintre prețul acțiunii și profitul companiei pe acțiune. Mai pe românește, îți arată în câți ani îți recuperezi investiția, adică prețul plătit pe acțiune, din profitul companiei. Și un reper este că ar trebui să fie, în general, sub 15. Asta înseamnă că e o acțiune ieftină, raportată la profiturile istorice. Dacă este peste 20, atunci este o companie "scumpă", raportată la media profitului istoric. Asta nu înseamnă obligatoriu că e scumpă. Poate profitul istoric a fost mic și această companie cu prețul pe profit de, să zicem, 25, de fapt se va dovedi o companie bună. De ce? Pentru că privind în viitor, profitul companiei crește semnificativ. Haideți să vedem la treabă acest indicator, graficul cu indicele S&P de la piața americană pe ultimii 30 de ani. Avem acest indicator – prețul raportat la profit – și vedem că media, această linie la mijloc, aici este la 17, media pe ultimii 30 de ani. A avut momente când a ieșit din banda normală de variație – vedeți linia aceasta de aici, superioară și inferioară – și când a depășit banda superioară, piața a fost supraevaluată și s-a corectat, și când a fost mai mică decât banda inferioară, piața a fost subevaluată și s-a corectat. Este foarte important să avem aceste repere, ca să știm valoarea corectă și prețul corect al unei companii.

Repet: mai simplu este să investești pe termen lung în indice.

Mulțumim că țineți aproape. O să revenim la toate acestea și o să detaliem. 

Înapoi la Homepage

Puteţi urmări ştirile Observator şi pe Google News şi WhatsApp! 📰