Inflaţie, risc şi planuri pe termen lung. Cum alegem între acţiuni şi obligaţiuni

Invitatul lui Iancu Guda este Mihai Purcărea, director la una din cele mai mari societăți de administrare de investiții din România.

Am vorbit despre ce să facă și ce să nu facă oamenii atunci când investesc la bursă. Mihai, să vedem cum să aleagă oamenii, de exemplu, între acțiuni și obligațiuni, cele mai importante titluri active în care se pot investi la bursă sau prin fondurile mutuale de investiții.

Mihai Purcărea: Foarte simplu, în funcție de nevoie. Ambele pot fi bune în funcție de nevoia pe care o am. Dacă îmi planific următoarea vacanță de la anul și vreau să-i economisesc, atunci trebuie să-i economisesc într-un depozit bancar, într-un titlu de stat pe termen scurt. De ce? Nu are volatilitate, prețul nu merge decât așa, un pic, un pic în sus. De ce am pus 100 de lei, ştiu că o să am 105 lei, ca exemplu.

Și chiar dacă se mișcă la scadență, la vară, când mă duc în concediu, revine la prețul inițial.

Mihai Purcărea: Exact. Și știu foarte serios că o să am bani. Problema este dacă economisesc pentru peste 10 ani. Vreau să am pentru pensie, vreau să las copiilor. Atunci nu mai este neapărat un instrument potrivit. De ce? Am inflația. Degeaba economisesc eu și poate o să am 105 lei, dacă inflația este 10%, am pierdut 5 lei. Atunci nu mă interesează cel mai mult să sporesc valoarea banului. Că nu mă interesează dacă am 10.000 sau 1.000.000. Să nu uităm, acum ceva timp toți eram milionari. S-au tăiat 4 zero-uri, nu mai suntem. Deci nu contează ce spune pe hârtie, contează ce pot să fac cu acei bani.

Deci puterea reală de cumpărare. Dacă am un depozit și îmi dă 4% și inflația e 8%, tu nu câștigi 4%. Pierzi, că între timp prețurile au crescut 8%.

Mihai Purcărea: Exact. Și atunci, dacă economisesc și investesc pentru termen lung, mă interesează să sporesc valoarea banilor. Asta se întâmplă cu active reale, adică business-uri. Exemplu simplu, s-a scumpit făina, scumpesc pâinea, că altfel dau faliment. Deci, în agregat, afacerile cresc datorită inflației. Și atunci, economisesc pe termen lung, trebuie să mă duc către un portofoliu diversificat de acțiuni. Deci nu doar o acțiune, o singură companie poate să fie riscantă, poate să dea faliment.

De asta e mai ușor să investești într-un fond mutual de acțiuni, care e gestionat profesionist și alege ce acțiuni și toată ziua asta face, de luni până vineri, tot anul. De exemplu, mă preocupă la scadență, totuși, bani pentru copii la majorat. Am înțeles ideea că pun în acțiuni și acumulează peste inflație. Dar dacă am ghinion, când împlinește copilul majoratul să vină o pandemie, un război, că nu știe nimeni ce va fi în 2030-2040. Se pot aborda niște strategii, fonduri mutuale care migrează și îmi garantează, cumva, la final, totuși, îmi dau o încredere?

Mihai Purcărea: Este o observație foarte bună. Acest plan nu trebuie să fie static. Eu economisesc pentru pensie. Am 15 ani, 20 de ani în față. Acum, peste un an, nu mai am 20 de ani, am 19. Peste 10 ani, am doar 10 rămași până la pensie. Peste 19 ani, mai am doar un an. Și atunci, peste 19 ani, ar trebui să fiu numai în titluri, să nu risc. Acum, când am 20 de ani până la nevoia mea de a folosi acei bani, trebuie să fiu majoritari în un portofoliu diversificat de acțiuni. Și asta se schimbă, pentru că nevoia se schimbă pe măsură ce evoluăm.

Încep cu acțiuni și migrează către obligațiuni și asta poate să facă inclusiv anumite fonduri de investiții care au această politică și strategie. Mă uit la niște fonduri mutuale, fonduri de investiții. Am 4, 5, 7 opțiuni pe masă. La ce să mă uit? Cum să le compar? Cum să mă decid? 

Mihai Purcărea: În primul rând, trebuie să păstrăm lucrurile cât mai simplu posibil. Lucrăm, avem un cont bancar, lucrăm cu anumite instituții financiare. Trebuie să mă uit dacă pot, într-un mod simplu, unde încasez eu salariul, să accesez un astfel de produs.

 Dacă banca respectivă are fonduri de investiții.

Mihai Purcărea: Nu trebuie să fac lucrurile super complicate, decât dacă vorbim de sume mari. Deci mă uit în primul rând, banca cu care lucrez are astfel de produse? Nu? Ok. Mă uit la altă bancă, în funcție de proximitate și așa mai departe. Acesta este un aspect. Apoi trebuie să am o discuție cu cineva din cadrul băncii. Putem să facem și pe internet lucrurile, da. Însă, opinia mea personală, este bine când iei o astfel de decizie, de a economisi, poate pentru următorii 10, 15, 20 de ani, e bine să vorbești și cu cineva.

Un consultant financiar care îți recomandă un fond potrivit, obiectiv.

Mihai Purcărea: Măcar un angajat care poate să-ți spună, ok, astea sunt produsele, astea le avem. De exemplu, fiecare produs financiar are o perioadă minimă recomandată. Poate nu am observat asta, poate nu am citit cu atenție. Unele documentații, să fim serioși, sunt complexe, ca prospectele la medicamente. Zeci de pagini și nu ai neapărat, poate, know-how să înțelegi, priceperea să înțelegi ce spune sau răbdare.

Aș mai atinge ideea de experiență, de dimensiune, că dacă administrează mulți bani, înseamnă că mulți români au încredere în ei. Și atunci, simplitate, proximitate, consultanță, să-ți alegi fondul potrivit, de la un administrator profesionist mare, cu experiență în viață, că în business, pentru că asta dovedește care are rezultate. Și randamentele trecute sunt relevante, dar nu ne dau o garanție pentru randamentele viitoare, dar sunt relevante totuși, că ne arată ce a făcut concret.

Mihai Purcărea: Ne arată ce a făcut, până la urmă, persoana respectivă, fondul respectiv, compania respectivă și, da, contează brand-ul, contează dimensiunea, sunt lucruri foarte importante și ar trebui să mă uit la ele.

Înapoi la Homepage

Puteţi urmări ştirile Observator şi pe Google News şi WhatsApp! 📰